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发行人股东会已照准本期债券召募仿单摘要，发行人全部董事应许此中不存正在失实记录、误导性陈述或巨大漏掉，并对其确凿性、精确性、完全性承受片面和连带的法令职守。
发行人担当人和主管管帐就业的担当人、管帐机构担当人确保本期债券召募仿单摘要中财政陈诉确凿、完全。
主承销商遵循《中华百姓共和邦证券法》、《企业债券管束条例》及《邦度成长变革委闭于促进企业债券墟市成长、简化发行照准步骤相闭事项的知照》等干系法令律例的相闭章程，用命用功尽责、诚笃信用的规矩，独即刻对发行人举行了尽职视察，确认本召募仿单摘要不存正在失实记录、误导性陈述或巨大漏掉，并对其确凿性、精确性和完全性承受相应的法令职守。
凡欲认购本期债券的投资者，请有劲阅读本召募仿单摘要及其相闭的音讯披露文献，并举行独立投资判决。主管部分对本期债券发行所做出的任何决意，均不解释其对债券危险作出实际性判决。
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自发经受本召募仿单摘要对本期债券各项权力责任的商定。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体供给未正在本召募仿单摘要中列明的音讯和对本召募仿单摘要作任何注释。
投资者若对本召募仿单摘要存正在任何疑难，应筹商本身的证券经纪人、状师、专业管帐师或其他专业参谋。
１、债券名称：２０１１年彬县煤炭有限职守公司企业债券（简称“１１彬煤债”）。
３、债券刻期：本期债券刻期为７年，附发行人上调票面利率采取权及投资者回售采取权。
４、票面利率：本期债券采用固定利率发行，前５年票面年利率为６．５％（该利率遵循Ｓｈｉｂｏｒ根基利率加上根基利差１．７１％确定，Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行日前５个就业日世界银行间同行拆借核心正在上海银行间同行拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上颁布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（１Ｙ）利率的算术均匀数４．７９％，基准利率保存两位小数，第三位小数四舍五入）。正在存续期第５腊尾，发行人可采取上调票面利率０－１００个基点（含本数），债券票面年利率安排为债券存续期前５年票面年利率６．５％加上上调基点，正在存续期后２年固定稳定。本期债券采用单利按年计息，不计复利，过期不另计息。
５、发行价值：债券面值１００元，平价发行，以１，０００元为一个认购单元，认购金额必需是１，０００元的整数倍且不少于１，０００元。
６、发行人上调票面利率采取权：发行人有权决意正在本期债券存续期的第５腊尾上调本期债券后２年的票面利率，上调幅度为０至１００个基点（含本数），此中一个基点为０．０１％。
７、投资者回售采取权：发行人刊载闭于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的布告后，投资者有权采取正在本期债券第５个计息年度的投资者回售立案期内举行立案，将持有的本期债券按面值齐备或个人回售给发行人；或采取持续持有本期债券。
８、发行方法及对象：本期债券通过承销团成员扶植的发行网点向境内机构投资者（邦度法令、律例另有章程除外）公然垦行。
９、发行刻期： 本期债券通过承销团成员扶植的发行网点向境内机构投资者公然垦行的发行刻期为５个就业日，即２０１１年４月１８日至２０１１年４月２２日（法定节假日或歇息日除外）。
１１、信用评级：由鹏元资信评估有限公司归纳评定，发行人的主体信用级别为ＡＡ，本期债券的信用等第为ＡＡ。
召募仿单：指发行人遵循相闭法令、律例为本期债券发行而制制的《２０１１年彬县煤炭有限职守公司企业债券召募仿单》。
召募仿单摘要：指发行人遵循相闭法令、律例为本期债券发行而制制的《２０１１年彬县煤炭有限职守公司企业债券召募仿单摘要》。
债券立案机构、债券托管机构：指重心邦债立案结算有限职守公司（简称“重心邦债立案公司”）。
承销团：指主承销商为本期债券发行结构的，由主承销商、副主承销商和分销商构成的承销结构。
承销团和道：指主承销商与承销团其他成员签订的《２０１１年彬县煤炭有限职守公司企业债券承销团和道》。
余额包销：指承销团成员服从承销团和道所章程的承销责任发卖本期债券，并承受相应的发行危险，即正在章程的发行刻期内将各自未售出的本期债券齐备自行购入。
《债权代庖和道》：指《２０１１年彬县煤炭有限职守公司企业债券之债权代庖和道》。
《账户囚禁及互助和道》：指《２０１１年彬县煤炭有限职守公司企业债券之账户囚禁及互助和道》。
法定节假日或歇息日：指中华百姓共和邦的法定及政府指定节假日或歇息日（不征求香港格外行政区、澳门格外行政区和台湾省的法定节假日或歇息日）。
《知照》：指《邦度成长变革委闭于进一步改良和强化企业债券管束就业的知照》。
《简化知照》：指《邦度成长变革委闭于促进企业债券墟市成长、简化发行照准步骤相闭事项的知照》。
本期债券业经邦度成长和变革委员会发改财金【２０１１】７２８号文献照准公然垦行。
二、债券名称：２０１１年彬县煤炭有限职守公司企业债券（简称“１１彬煤债”）。
四、债券刻期：本期债券刻期为７年，附第５腊尾发行人上调票面利率采取权及投资者回售采取权。
五、票面利率：本期债券采用固定利率发行，前５年票面年利率为６．５％（该利率遵循Ｓｈｉｂｏｒ根基利率加上根基利差１．７１％确定，Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行日前５个就业日世界银行间同行拆借核心正在上海银行间同行拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上颁布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（１Ｙ）利率的算术均匀数４．７９％，基准利率保存两位小数，第三位小数四舍五入）。正在存续期第５腊尾，发行人可采取上调票面利率０－１００个基点（含本数），债券票面年利率安排为债券存续期前５年票面年利率６．５％加上上调基点，正在存续期后２年固定稳定。本期债券采用单利按年计息，不计复利，过期不另计息。
六、发行人上调票面利率采取权：发行人有权决意正在本期债券存续期的第５腊尾上调本期债券后２年的票面利率，上调幅度为０至１００个基点（含本数），此中一个基点为０．０１％。
七、发行人上调票面利率布告日期：发行人将于本期债券第５个计息年度付息日前的第１０个就业日刊载闭于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的布告。
八、投资者回售采取权：发行人刊载闭于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的布告后，投资者有权采取正在本期债券第５个计息年度的投资者回售立案期内举行立案，将持有的本期债券按面值齐备或个人回售给发行人，或采取持续持有本期债券。
九、投资者回售立案期：投资者采取将持有的本期债券齐备或个人回售给发行人的，须于发行人上调票面利率布告日期起５个就业日内举行立案；若投资者未做立案，则视为持续持有债券并经受发行人对利率的安排。
十、发行价值：债券面值１００元，平价发行，以１，０００元为认购单元，认购金额必需是百姓币１，０００元的整数倍且不小于１，０００元。
十一、债券方式：实名制记账式企业债券，投资人认购的本期债券正在重心邦债立案公司开立的一级托管账户中托管记录。
十二、发行方法及对象：本期债券通过承销团成员扶植的发行网点向境内机构投资者（邦度法令、律例另有章程除外）公然垦行。
十五、起息日：本期债券自愿行日起最先计息，正在本期债券存续刻期内每年的４月１８日为该计息年度的起息日（如遇法定节假日或歇息日顺延至其后的第１个就业日）。
十六、计息刻期：自２０１１年４月１８日起至２０１８年４月１７日止。若投资者行使回售采取权，则其回售个人债券的计息刻期为自２０１１年４月１８日至２０１６ 年４月１７日。
十七、付息部署：本期债券存续期内每年的４月１８日为上一计息年度的付息日（如遇邦度法定节假日顺延至其后的第１个就业日）。
十八、还本付息方法：每年付息一次，到期利钱随本金一块付出。年度付息款子自付息日起不另计利钱，本金自兑付日起不另计利钱。
十九、兑付日：本期债券兑付日差异为２０１８年的４月１８日（如遇法定节假日或歇息日，则顺延至其后的第１个就业日）；如投资者行使回售采取权，则其回售个人债券的兑付日为２０１６年４月１８日（如遇法定节假日或歇息日，则顺延至其后第１个就业日）。
二十二、承销团成员：主承销商为邦海证券有限职守公司，副主承销商为华龙证券有限职守公司，分销商为金元证券股份有限公司、华林证券有限职守公司、东吴证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、宏源证券股份有限公司、中信修投证券有限职守公司、东兴证券股份有限公司、安信证券股份有限公司及西部证券股份有限公司。
二十五、信用级别：经鹏元资信评估有限公司归纳评定，发行人的主体信用级别为ＡＡ，本期债券的信用等第为ＡＡ。
二十六、上市部署：本期债券发行已矣后１个月内，发行人将向相闭证券往还场合或其他主管部分提出上市或往还畅通申请。
二十七、税务提示：遵循邦度相闭法令、律例的章程，投资者投本钱期债券所应缴纳的税款由投资者自行承受。
本期债券由主承销商邦海证券有限职守公司，副主承销商华龙证券有限职守公司，分销商金元证券股份有限公司、华林证券有限职守公司、东吴证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、宏源证券股份有限公司、中信修投证券有限职守公司、东兴证券股份有限公司、安信证券股份有限公司及西部证券股份有限公司构成的承销团以余额包销的方法举行承销。
一、本期债券采用实名制记账方法发行，采用重心邦债立案公司一级托管体例，全体手续按重心邦债立案公司的《实名制记账式企业债券立案和托管营业正派》的央求执掌。该正派可正在中邦债券音讯网（ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）或正在本期债券承销商发行网点索取。
二、境内法人凭加盖其公章的业务执照（副本）或其他法人资历声明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内犯科人机构凭加盖其公章的有用声明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法令律例对本条所述另有章程，按拍照闭章程践诺。
三、认购本期债券的金融机构投资者应正在重心邦债立案公司开立甲类或乙类托管账户，或通过世界银行间债券墟市中的债券结算代庖人开立丙类托管账户；其他机构投资者可通过债券承销商或世界银行间债券墟市中的债券结算代庖人正在重心邦债立案公司开立丙类托管账户。
四、投资者执掌认购手续时，不须缴纳任何附加用度；正在执掌立案和托管手续时，须用命债券托管机构的相闭章程。
本期债券通过承销团成员扶植的发行网点向境内机构投资者（邦度法令、律例禁止采办者除外）公然垦行。全体发行网点睹附外一。
采办本期债券的投资者（征求本期债券的初始采办人和二级墟市的采办人，下同）被视为作出以下应许：
二、本期债券的发行人凭借相闭法令、律例的章程爆发合法改变，正在经邦度相闭主管部分照准后并依法就该等改变举行音讯披露时，投资者制定并经受这种改变；
三、本期债券发行已矣后，发行人将申请本期债券正在经照准的证券往还场合上市或往还畅通，并由主承销商代为执掌干系手续，投资者制定并经受这种部署；
四、正在本期债券的存续刻期内，若发行人凭借相闭法令律例将其正在本期债券项下的债务让渡给新债务人承继时，则不才列各项条目齐备满意的条件下，投资者正在此不行打消地事先制定并经受这种债务让渡：
（一）本期债券发行与上市往还（如已上市往还）的照准部分对本期债券项下的债务改变无反驳；
（二）就新债务人承袭本期债券项下的债务，有资历的评级机构对本期债券出具不低于原债券信用级另外评级陈诉；
（三）原债务人与新债务人得到须要的内部授权后正式签订债务让渡承继和道，新债务人应许将服从本期债券原定条目和条目践诺债务；
（四）原债务人与新债务人服从相闭主管部分的央求就债务让渡承袭举行充足的音讯披露。
（一）本期债券正在存续刻期内每年付息一次，最终一年利钱随本金一块付出。本期债券付息日为２０１２年至２０１８年每年的４月１８日（如遇法定节假日或歇息日，则顺延至其后的第一个就业日），如投资者行使回售采取权，则其回售个人债券的付息日为２０１２年至２０１６年每年的４月１８日（如遇法定节假日或歇息日，则顺延至其后的第１个就业日）。
（二）未上市债券利钱的付出通过债券托管人执掌；已上市或往还畅通债券利钱的付出通过立案机构和相闭机构执掌。利钱付出的全体事项将服从邦度相闭章程，由发行人正在相闭主管部分指定媒体上颁发的付息布告中加以注释。
（三）遵循邦度税收法令律例，投资者投本钱期债券应缴纳的相闭税款由投资者自行承受。
（一）本期债券本金兑付日为２０１８年的４月１８日（如遇邦度法定节假日或歇息日顺延至其后的第１个就业日）；如投资者行使回售采取权，则其回售个人债券的兑付日为２０１６年４月１８日（如遇法定节假日或歇息日，则顺延至其后的第１个就业日）。
（二）未上市债券本金的兑付由债券托管人执掌；已上市或往还畅通债券本金的兑付通过立案机构和相闭机构执掌。本金兑付的全体事项将服从邦度相闭章程，由发行人正在相闭主管部分指定媒体上颁发的兑付布告中加以注释。
（一）发行人有权决意正在本期债券存续期的第５腊尾上调本期债券后２年的票面年利率，上调幅度为０至１００个基点（含本数），此中一个基点为０．０１％。
（二）发行人将于本期债券的第５个计息年度的付息日前的第１０个就业日正在主管构造指定的媒体上刊载闭于是否上调本期债券票面年利率以及上调幅度的布告和本期债券回售执行主见布告。
（三）投资者正在回售立案期内有权按回售执行主见所布告的实质举行立案，将持有的本期债券按面值齐备或个人回售给发行人，或采取持续持有本期债券。
（四）投资者采取将持有的本期债券齐备或个人回售给发行人的，须于发行人上调票面利率布告日期起５个就业日内，遵循本期债券回售执行主见的章程举行立案。
（五）投资者过期未执掌回售立案手续或执掌回售立案手续不适宜干系章程的，即视为投资者放弃回售，制定持续持有本期债券。投资者执掌回售立案手续告竣后，即视为投资者曾经行使回售权，不得打消。
（六）投资者回售本期的债券，回售金额必需是百姓币１，０００元的整数倍且不少于１，０００元。
（七）发行人遵守立案机构和相闭机构的立案结果对本期债券回售个人举行兑付。
（八）投资者未采取回售的本期债券个人，债券票面年利率以发行人闭于是否上调本期债券票面年利率以及上调幅度的布告实质为准。
彬县煤炭有限职守公司是集煤炭、电力、煤化工等家产为一体的大型企业，位居２００９年中邦煤炭工业百强第６６位，现有员工三千众人，具有年策画坐褥本领３００万吨的下沟煤矿，１５０万吨／年的蒋家河煤矿正正在举行杀青验收，具有２×２００ＭＷ煤矸石资源归纳诈骗电厂、１００万吨煤基二甲醚、４００万吨雅店煤矿等正在修项目。旗下控股及参股公司有陕西煤化能源有限公司、咸阳彬源清白煤有限职守公司、咸阳天喜修材有限职守公司、咸阳彬煤实业有限公司、陕西宇源置业有限公司、陕西彬长矿区扶植有限公司、陕西万晟通实业有限公司、陕西云投有限公司等。公司率先正在世界煤炭企业中通过ＩＳＯ９００１：２０００质地管束系统、ＧＢ／Ｔ２８００１－２００１职业康健安宁管束系统、ＩＳＯ１４００１：２００４境况管束系统“三标一体”邦际圭表化认证，先后获结合邦明净煤演示和增加企业、邦度煤炭工业卓绝企业、世界煤炭工业特级安宁高效矿井、世界高产高效矿井、世界依法坐褥优秀煤矿、世界“安康杯”竞赛优越企业、中邦煤炭工业科学时间一等奖、二等奖，中邦慈善企业、最具社会职守感企业、社会诚信单元、中邦质地供职信用ＡＡＡ级企业、中邦公益明星企业、陕西优秀全体、文雅单元、省级十大科技劳绩奖、三秦慈善奖，省、市、县各级安宁坐褥优秀单元等信誉称谓。
遵循大信管帐师工作所出具的大信审字【２０１０】第２－０４４３号审计陈诉，截止到２０１０年３月３１日，公司总资产为６００，０８１．６５万元，净资产为２９７，６９１．７４万元（不含少数股东权力），公司２００９年度主业务务收入为２１９，７００．４６万元，２００９年公司净利润为８０，７７９．７２万元。２００７－２００９年三年均匀净利润为５７，８０２．３４万元，三年均匀规划运动现金流量净额为７８，８２４．２６万元。
彬县煤炭有限职守公司前身是１９５６年组修的彬县百子沟煤矿，系全民全部制煤矿。
１９９８年１月１０日，彬县企业产权轨制变革指挥小组办公室下发了彬企改办发【１９９８】００６号文。凭借该文，彬县百子沟煤矿由县属全民全部制企业改制成为以何万盈等管束层及职工持股的股份互助制企业，正在彬县工商行政管束局立案为“彬县煤炭有限职守公司”，得到彬县工商行政管束局公布的注册号为的《企业法人业务执照》，注册资金为百姓币肆仟肆佰陆拾捌万玖仟圆。
发行人遵循《公执法》及《彬县煤炭有限职守公司章程》（以下简称《公司章程》）的章程征战了完满的公司解决机闭，造成了决议、监视和践诺相分别的管束系统，征求股东会、董事会、监事会及规划管束层。
《公司章程》章程：股东会是公司的权柄机构，董事会成员由股东会推举爆发，董事会对股东会担当；董事会由７名董事构成，董事任期３年，可连选留任；董事会设董事长１名。公司设监事会，监事会由５名监事构成，此中股东会推举４名，公司员工民主推举１名，监事任期３年，可连选留任；监事会设监事会主席１名；监事会担当监视董事、总司理和其他高级管束职员践诺公司职务环境。公司设总司理１名，由董事会聘任或解聘。总司理任期３年，连聘可能留任；总司理对董事会担当，主办公司的规划管束就业。
陕西彬县人，生于１９５０年１０月，中共党员，工商管束博士，高级工程师。１９７１年１０月投入煤矿就业，先后任原百子沟煤矿采煤时间员、坐褥科长、百子沟五号井井长；１９８６年至１９９４年先后调任彬县炭店乡、南玉子乡副乡长；１９９５年至１９９７年调任原彬县百子沟煤矿矿长；１９９８年至２００５年３月任彬县煤炭有限职守公司董事长兼总司理、党委副书记；现任彬县煤炭有限职守公司董事长、党委副书记，陕西彬长开垦扶植有限职守公司副总司理。
陕西彬县人，生于１９５４年７月，中共党员，助理工程师职称。１９７３年投入煤矿就业，先后职掌采煤队班长、队长、五号井副井长、四号井井长、原彬县百子沟煤矿副矿长等。１９９８年元月至２００５年２月任彬县煤炭有限职守公司副总司理，２００５年３月至今任彬县煤炭有限职守公司总司理。
陕西彬县人，生于１９６３年１２月，大专文明水平，工程师，获高级邦际职业司理人证书，１９８５年投入就业，先后职掌原彬县百子沟煤矿坐褥时间科科长、百子沟四矿采煤二队党支部书记、队长，百子沟四矿副矿长，百子沟五矿党总支书记、矿长，下沟煤矿矿长。现任彬县煤炭有限职守公司董事、副总司理。
陕西杨凌人，生于１９７２年２月，大学本科学历，中共党员，工程师职称。１９９２年９月至１９９８年２月正在原彬县百子沟煤矿基修科就业，曾任时间员、副科长、科长；１９９８年３月至２００５年３月任彬县煤炭有限职守公司运销公司司理、总司理助理；２００５年４月至今任彬县煤炭有限职守公司副总司理。
陕西彬县人，生于１９５３年５月，中共党员，助理工程师。１９７０年至１９９５年正在彬县东闭电厂就业。先后职掌彬县东闭电厂机修车间副主任、资料供应科科长、工会主席及副厂长职务。１９９５年至１９９８年任原彬县朱家湾火电厂副厂长。１９９８年至今任彬县煤炭有限职守公司副总司理。
陕西彬县人，生于１９６２年７月，中共党员，大专文明，助理工程师。１９８１年１１月正在原彬县百子沟煤矿投入就业；１９８８年９月至１９９１年１０月任彬县净水沟煤矿矿长；１９９２年１月至１９９８年１０月任彬县百子沟煤矿调节室主任；１９９６年１０月至１９９８年５月任彬县百子沟煤矿四矿矿长、党总支书记；１９９８年５月至今任彬县煤炭有限职守公司工会主席、董事。
陕西彬县人，生于１９６９年４月，大专文明水平，中共党员，采煤工程师，１９９０年至１９９７年曾任原百子沟煤矿采煤时间员、安监科科长、坐褥时间科科长，１９９８年至２００５年２月，任彬县煤炭有限职守公司安宁坐褥部部长、下沟矿矿长、总司理助理，２００５年３月至今任彬县煤炭有限职守公司副总司理。
陕西彬县人，生于１９６０年１月，大专文明，中共党员，１９７８年投入就业，１９７８年１１月至１９９３年１０月正在中邦百姓解放军甘肃省军区副营级机要咨询，少校军衔。１９９３年１０月至１９９６年１０月正在彬县县委结构部就业。１９９６年１０月至２００３年１０月正在彬县城闭镇就业，历任副镇长、镇长、党委书记，彬县第十五届县委委员等职，２００３年１１月至今任彬县煤炭有限职守公司党委书记，监事会主席。
陕西彬县人，生于１９７３年１月，中共党员，采矿工程师，１９９５年７月至１９９６年任原百子沟五矿时间员；１９９７年至１９９８年８月任原百子沟煤矿坐褥时间科时间员；１９９８年９月至年终任百子沟五矿副队长；１９９９年７月至２０００年７月任下沟矿综掘队队长；２０００年８月至２００６年８月任下沟矿坐褥时间科科长；２００６年９月至２００８年２月任下沟矿总工程师；２００８年３月至２０１０年２月任下沟矿总工程师兼副矿长；２０１０年３月至今任彬煤公司蒋家河煤矿矿长兼总工程师。
陕西彬县人，生于１９６３年９月，大专学历，中共党员，采矿工程师，１９８５年投入就业，彬州书画协会理事，现任彬县煤炭有限公司党委副书记，监事。
陕西彬县人，生于１９６６年３月，大学文明，中共党员，１９９１年１１月至１９９３年３月任西坡乡党委秘书。１９９３年４月至１９９５年１０月任西坡乡纪检书记。１９９５年１１月至１９９６年８月任西坡乡百姓政府副乡长。１９９６年９月至１９９７年６月任西坡乡党委副书记。１９９７年７月至１９９８年１１月任西坡乡百姓政府乡长。１９９８年１２月至２０００年９月任车家庄乡百姓政府乡长。２０００年１２月至２００５年１１月任车家庄乡党委书记。２００５年１２月至今任彬县经济成长局副局长，彬煤公司监事。
陕西彬县人，生于１９５９年９月，中共党员，大专文明，助理工程师职称，１９７８年９月至１９８８年８月彬县百子沟煤矿五号井机电维修工、井下电钳工；１９８８年８月至１９９４年１２月彬县百子沟煤矿四号井高级普采队任副队长、队长兼支部书记；１９９４年１２月至１９９９年３月任彬县百子沟煤矿机电科科长；１９９９年３月至至今任彬县煤炭有限职守公司监事会监事。
陕西彬县人，生于１９７１年１１月，本科学历，高级管帐师职称，１９９４年７月至１９９８年１月正在百子沟煤矿财政科就业，１９９８年２月至２００１年３月正在彬县煤炭有限公司财政部就业，任副部长，２００１年３月至今任彬煤公司财政部司理。
公司是以煤炭挑撰和发卖为主业。２００９年公司位列中邦煤炭工业百强第６６位。公司具有较为显著的资源上风、时间上风、轮回经济上风、策略上风、本钱上风、区位上风及管束上风。
公司处于彬长矿区本地，彬长矿区是邦度谋划的十三个煤炭基地—黄陇基地的主力矿区之一，为陕西第二大煤炭矿区，是进军陕北的试验地。公司现有年策画坐褥本领３００万吨的下沟煤矿，１５０万吨／年的蒋家河煤矿正举行杀青验收，同时发行人已得到４００万吨／年雅店煤矿的探矿权。
下沟煤矿东南与咸阳接陇海铁道道年动工扶植，１９９７年正式投产，策画坐褥本领为４５万吨／年，２０００年、２００３年举行两次时间改制，策画坐褥本领降低到３００万吨／年，矿区面积１０．３１平方公里，保有资源储量１９，０７３．４０万吨，开采深度为８００－４４０米标高。煤质为低含水量、低灰分、中高挥发分、低硫、高热值的优质动力煤。
蒋家河煤矿位于陕西省中西部，该煤矿资源储量为８，５０３万吨，可采储量为５，５１２万吨，供职年限为４６年，策画产能为１５０万吨／年，煤质要紧为不粘煤，属中灰、低硫、低磷、中高发烧量煤。２００７年１０月邦度发改委以能煤函【２００７】９６号文批复蒋家河煤矿展开前期就业，目前已告竣投资６．５５亿元，矿井的提拔、运输、透风、排水等编制已修成，地面坐褥、糊口供职举措加入行使，矿井修制和职员装备到位，正正在进一步完满监测监控、瓦斯抽放编制，为全部验收和正式投产做打算。
雅店煤矿位于彬长矿区北部东侧，西至泾河，东南及西南与胡家河井田相邻；北以陕甘省界（四郎河）为界。煤层要紧为中～低灰，中高挥发份，低磷、高热值、高热平稳性、不具粘结性、化学反映性较强，煤类众为不粘煤，是精良的动力用煤，也可动作气化用煤。雅店煤矿东西长约１９公里，南北宽约４．２公里，面积７８．１１平方公里。矿井地质资源量为６３，６７４万吨，此中探明的内蕴经济资源量为２９，３９６万吨，左右的内蕴经济资源量为１３，６３９万吨，测度的内蕴经济资源量为２０，６３９万吨，供职年限７９年。
跟着蒋家河煤矿与雅店煤矿的投产运营，公司资源上风将取得极大提拔，同时公司煤矸石电厂、粉煤灰水泥项目以及煤基二甲醚项主意投产将使公司的轮回经济系统日益完满，资源诈骗效劳大幅降低。
公司周旋走产学研相连合的途径，通过与煤科总院北京开采推敲所、上海运输推敲所、邯郸分院、抚顺分院等科研院因此及美邦赛吉满公司等邦外里时间上风较强的企业密符合作，不竭引进优秀时间和配备，将下沟煤矿改修成了年产３００万吨的新颖化矿井，到达了时间配备一流、管束秤谌一流、经济效益一流、糊口供职举措一流的秤谌。这种企院互助、以优秀实用时间改制守旧家产的做法被世界煤炭科技大会誉为“陕西彬县形式”，正在世界煤炭行业举行增加。“３０度大倾角皮带提拔时间”、“水体下采煤时间”、“顶煤弱化时间” 等已成为企业无形的资产和珍奇资产。
下沟煤矿实行了综采综掘，引进了锚网支护、光面爆破、激光定向等新时间、新工艺，呆板化水平到达了１００％。公司毗连三年被中邦煤炭工业协会定名为世界煤炭行业高产高效矿井，被邦度发改委评为世界依法坐褥优秀煤矿，获世界煤炭工业卓绝企业、中邦煤炭工业科学时间一等奖、二等奖、获省级安宁坐褥优秀单元、市级花圃式企业等殊荣。
煤矸石资源归纳诈骗２×２００ＭＶ发电厂扶植工程是陕西彬长矿区的配套扶植项目，也是陕西省、咸阳市重心工程扶植项目之一。２×２００ＭＶ煤矸石发电厂以煤矸石、泥煤动作燃料，以矿井疏干水动作水源，要紧开发采用两台６８０ｔ／ｈ轮回流化床汽锅配两台２００ＭＶ超高压、直接空冷凝汽式汽轮发电机组。煤矸石电厂充足诈骗了煤炭洗选经过中爆发的煤矸石、煤泥等抛弃物，大大裁减矿区污染物的排放，电厂汽锅所爆发的灰渣齐备诈骗到同期扶植的水泥粉磨站，排放废水为零。
同时，公司与陕西中化能源有限公司合股设立陕西煤化能源有限公司，持股比例为５１％，扶植运营１００万吨煤基二甲醚项目。公司充足诈骗彬长矿区煤炭资源丰饶的特征，对煤炭举行深加工，坐褥明净的二甲醚燃料。二甲醚燃烧充足安宁，燃烧经过不析碳，不会爆发黑烟，无残液，燃烧尾气适宜邦度圭表。
公司造成的这种轮回经济家产链成长形式，实行家产链各闭头中的产物及抛弃物的轮回行使，各类抛弃物都成轮回坐褥中的原资料，能量没有耗损，因此能使本钱降到最低，节余实行最大化。
２００９年公司产值占彬县坐褥总值的６２％，上缴税费占彬县财务总收入的５１％，荣获结合邦明净煤时间演示和增加企业、陕西省经济成长勋绩单元、陕西省２００９年度税收功绩优秀企业等称谓，正在资金、配套资源等方面取得了邦度和地方政府的鼎力维持。同时，遵循《邦度税务总局闭于落实西部大开垦相闭税收策略全体执行主睹的知照》（邦税发［２００２］４７号）精神，咸阳市地税局（咸地税函［２０１０］２９号）准予公司２００９年企业所得税践诺１５％的优惠税率。
公司煤炭产物煤质优秀，发烧值高，一律价值秤谌下角逐力强；同时公司执行庄敬的本钱左右轨制，下沟矿坐褥本钱仅不到３２元／吨，洗煤厂坐褥本钱８．５７元／吨，煤炭资源税为３．２元／吨，公司坐褥总本钱左右正在１３０元／吨，较周边煤矿同种煤质总本钱约低８０元／吨，公司具备显著的本钱上风。
公司位于陕西省咸阳市西北部的彬县，地处彬长煤田本地，隔绝咸阳市１２０公里，隔绝西安市１４５公里，公司所正在地彬县是陕西通往大西北的咽喉闭隘，素有三秦屏蔽、秦陇派别和旱船埠之称，是陕甘界限首要的商品生意集散地。
３１２邦道西（安）—兰（州）段贯穿矿区中部，福（州）—银（川）高速从矿区中部穿过，３０６省道彬县—宝鸡公道段从矿区东南部通过，彬县—旬邑—铜川公道从矿区东南部通过。区内各县乡村均有柏油公道或简略公道相通，公道交通甚为轻易。扶植中的西（安）—平（凉）线为邦铁Ⅰ级干线铁道，沿泾河河谷穿过矿区。跟着该铁道的开通和营运，可能缓解宝中线南段及宝鸡闭键的运输压力，加强西北道网的运输本领，为彬长、庆阳矿区供给一条大本领便捷的煤炭运输通道，明显加强黄陇煤炭基地的外运本领，将为矿区煤炭外运和出口创设有利条目。
十二五谋划中章程了煤炭调出区征求山西、陕西、内蒙古、宁夏、甘肃、云南、贵州和新疆，煤炭调出区则承受满意世界煤炭供应并正在调剂煤炭墟市方面起主导效率。完满的公道运输线道、即将修成的西平铁道以及公司所处区域被纳入煤炭调出区，将使发行人具有较强的区位角逐上风。
正在彬煤公司的滋长经过中，公司董事长及指挥成员身上所显露出来的企业家本质、更始精神和品行魅力取得公司外里部的合伙坚信。公司庄敬章程了各部分机能与职责，征战了一系列正派轨制，对坐褥、发卖、运输、安宁、资金结算管束等方面举行轨制管束。跟着公司企业管束机制的逐渐征战，实行了公司“向管束要效劳、向管束要效益、向管束要成长”的对象，使公司的各项管束就业都实行了向更高主意迈进的明显效率，而且公司率先正在世界煤炭企业中通过ＩＳＯ９００１：２０００质地管束系统、ＧＢ／Ｔ２８００１－２００１职业康健安宁管束系统、ＩＳＯ１４００１：２００４境况管束系统“三标一体”邦际化圭表认证。
发行人动作集煤炭、电力、化工等为一体的归纳性企业，要紧规划界限是：原煤采掘发卖。
公司主业务务为煤炭的坐褥发卖为主，２００９年煤炭发卖收入占业务收入９０％以上，主业务务较为优秀。
公司具有策画本领为３００万吨／年的下沟煤矿，１５０万吨／年的蒋家河煤矿已进入杀青验收阶段，同时已得到４００万吨／年雅店煤矿探矿权。
公司煤炭产物征求原煤和精洗煤。原煤水份小于１０％，灰份小于１３％，挥发份大于２８％，发烧值为２５．２４－３０ＭＪ／Ｋｇ。精洗煤水份小于７．５％，灰份小于７％，挥发份大于３０％，发烧值为２７－３１ＭＪ／Ｋｇ。
公司２００７年、２００８年、２００９年实行煤炭发卖量及发卖收入环境如下：
公司煤炭发卖一般采纳坑口价，实行预付款发卖，可活泼安排煤炭外部发卖价值。公司采纳活泼的订价政策，通过研判墟市行情，采纳量价挂钩的优惠策略，当令安排煤炭价值。公司原煤发卖区域征求陕西、河南、湖北、江苏、浙江等省份，此中省内占６０％，省外占４０％。省内要紧客户有陕西渭河发电有限公司、大唐陕西发电燃料有限公司以及邦电陕西燃料有限公司等电厂；省外客户征求河南大唐发电燃料有限公司、三门峡电厂、南阳电厂、武钢集团以及江苏电力燃料有限公司等大型企业。
公司周旋“安宁第一、防卫为主、归纳解决”的安宁主意，有劲贯彻践诺《安宁坐褥法》、《煤矿安宁规程》等法令律例，安宁坐褥取得进一步落实。
最初，安宁加入不竭加大，加入１．１８亿元用于改制瓦斯抽放编制、检测监控编制、排水编制，装置行人斜井，镌汰掉队的开发举措，引进防灭火时间，配备救护中队及安宁培训等；其次，瓦斯解决效率显著，设备井下转移瓦斯抽放编制，铺设大管径预抽管道，采纳煤体预抽、高位钻孔抽放、采空区插管抽放等有用步调，整年抽放瓦斯５６５万立方米，就业面瓦斯抽采率到达４２．９％；再次，转换采区下山轨道和采用无极绳提拔，改制安宁检测监控编制、排水编制、黄泥灌浆编制，自决更始井下装卸车和从西安科技大学引进归纳防灭火时间，使公司煤矿圭表化进一步降低，顺手通过陕西省煤炭局一级质地圭表化矿井验收；最终，正在平日安宁坐褥管束中，干治下井带班，将职守落到了实处。
２００９年实行了整年“零伤亡”和毗连安宁坐褥７００天，被陕西省百姓政府授予“安宁管束优秀单元”。
公司的总体成长思绪为：打通一条性命线，造成主业梯队，伸开两翼，启动双引擎，鼓动干系家产安稳启航，创修大型能源企业集团。
把深化变革、资产重组动作企业的性命线，成长对象定位正在创修集团公司，确保航路精确；扶植壮大的煤炭主业梯队，下沟矿增产提效、蒋家河达产达效、雅店矿开工扶植，强基固本，降低载能；稳固修树绿低碳、轮回理念，加快煤炭转化，以煤矸石电厂和煤化工为两翼，拓展活命空间；以凸现人力资源上风和加大投资力度为引擎，鼓动修材、物流等干系家产和策略性新兴家产，改革增加方法，提拔家产主意和秤谌。
公司将通过扶植几大主题上风项目（蒋家河煤矿、煤矸石发电厂、水泥粉磨站、雅店煤矿、污水处分厂、煤基二甲醚项目和彬煤物流公司），持续鞭策产权轨制变革，将彬煤打变成为大型能源企业集团，并戮力鞭策正在股票墟市运作上市来实行总体成长策略谋划。
正在家产成长策略上，发行人以周旋“打通一条性命线，造成主业梯队，伸开两翼，启动双引擎，鼓动干系家产安稳启航，创修大型能源企业集团”的成长策略，服从“家产相联、上风互补”轮回经济规矩，正在不竭夯实煤炭龙头名望的条件下，戮力加粗加长“煤炭—电力—煤化工—物流—修材”家产链，提拔企业主题角逐力。
正在本钱成长策略上，公司服从“本钱运作与家产运作互动”的成长政策，将稳步促进上市就业，诈骗本钱墟市进一步做大做强。
正在营业成长对象上，藏身于煤炭主业，做大电力、煤化工、修材、物流等非煤家产，到２０１３年实行煤炭产量１，０００万吨、电力装机容量到达１，０００ＭＷ、二甲醚坐褥本领到达１００万吨，公司总产值到达１００亿元，上缴邦度税费到达１０亿元以上。
本召募仿单摘要中财政数据均摘自彬县煤炭有限职守公司２００７年、２００８年、２００９年及２０１０年一季度经审计的财政报外。大信管帐师工作全部限公司对发行人２００７年、２００８年、２００９年及２０１０年一季度的财政陈诉举行了审计，并出具了圭表无保存主睹的审计陈诉（大信审字【２０１０】第２－０４４３号）。
投资者正在阅读发行人的干系财政音讯时，该当同时查阅发行人经审计的财政陈诉、附注以及召募仿单中其他个人对发行人的史书财政数据的解说。
截至２０１０年３月３１日，发行人总资产为６００，０８１．６５万元，净资产为２９７，６９１．７４万元（不含少数股东权力），２００９年度实行业务收入为２１９，７００．４６万元，实行净利润为８０，７７９．７２万元。
发行人２０１０年３月３１日净资产（不含少数股东权力）为２９７，６９１．７４万元，２００７－２００９年三年均匀净利润为５７，８０２．３４万元。
截至本期债券发行前，发行人及控股子公司无已发行未兑付的企业（公司）债券、中期单子及短期融资券。
本期债券发行召募资金１１亿元，此中９亿元加入“陕西省彬长矿区煤矸石归纳诈骗发电项目”的扶植；２亿元用于补没收司营运资金。本期债券召募资金行使明细如下：
陕西彬长矿区是陕西省三大煤炭坐褥基地之一，其谋划总占地面积为７９０平方公里，煤炭地质总储量６８亿吨。该矿区已被列入邦度“十一五”重心开垦矿区，矿区大界限开垦也已取得邦度发改委的立项批复，“陕西省彬长矿区煤矸石归纳诈骗发电项目”是陕西彬长矿区的配套扶植项目，也是省、市重心工程扶植项目之一。
电厂以煤矸石、泥煤动作燃料，以矿井疏干水动作水源，要紧开发由２台２００ＭＷ直接空冷机组、２台７０５ｔ／ｈ超高压、轮回流化床汽锅、２台Ｎ２００型超高压、一次中央再热、三缸双排汽单轴直接空冷凝汽式汽轮机组成。
电厂工艺流程为：燃料经输煤、碎煤、掺入石灰石粉燃烧，将化学能转换为热能；水经软化处分，加热为高温、高压蒸汽，蒸汽膨胀做功将热能转换为呆板能；汽轮机鼓动发电机将呆板能转换为电能，再经配电装备由输电线）项目照准批复
邦度成长和变革委员会以《邦度成长变革委闭于陕西省彬长矿区煤矸石归纳诈骗发电项目照准的批复》（发改能源【２００９】３２８７号）照准该项主意扶植。
中华百姓共和邦境况爱戴部以《闭于陕西彬长矿区煤矸石资源归纳诈骗发电厂工程境况影响陈诉书的批复》（环审【２００８】２７０号）制定该项主意扶植。
中华百姓共和邦河山资源部以《闭于陕西省彬长矿区煤矸石资源归纳诈骗发电厂扶植用地预审主睹的复函》（河山资预审字【２００８】１４６号）制定该项目扶植用地。
陕西省扶植厅以《扶植项目选址主睹书》（选字第号）制定该项主意谋划选址地点。
中华百姓共和邦水利部以《闭于陕西彬长矿区煤矸石资源归纳诈骗（２×２００ＭＷ）发电工程水土维持计划的复函》（水保函【２００８】２６６号）制定该项主意扶植。
项目加入运转后，估计诈骗煤矸石可达１６９．５１万吨／年，省俭发电标煤７２．６万吨／年，增进发电量２２亿度／年，归纳厂用电率１０．６％，年售电１９．６亿度，产值可达６．４１亿元／年，利润总额可达１．８亿元／年。估计税后齐备投资内部收益率可达１１．６２％，投资接管期９．０２年。
项目总投资额为１９．７亿元，本期债券召募资金加入９亿元，占项目总投资额的４５．６９％。
除本期债券召募资金外，其余资金将行使公司自有资金，缺乏个人将通过其他融资方法处分。
该项目于２００９年１２月开工扶植，由西北电修监理有限职守公司监理，西北电力策画院ＥＰＣ总包扶植。截止２０１０年７月，该项目已最先举行根基举措及厂房的扶植，以及汽锅、汽轮机和发电机等要紧开发的参观、招标等就业。
本期债券召募资金中的２亿元将用于添补发行人对营运资金的需求。彬煤公司近年来扩张较速，本钱性开销较大，刻期较长，需求大宗活动资金配套。为满意本公司营运资金需求，拟将此次债券中２亿元用于添补营运资金，占召募资金总额的１８．１８％。
本期债券为无担保企业债券，我公司将以精良的经业务绩为本期债券到期归还创设根基条目，并采纳全体有用的步调来保护债券投资者的合法权力。
本期债券发行总界限为１１亿元，固定利率，到期一次还本，同时扶植了发行人上调票面利率采取权和投资者回售采取权，有利于回避利率危险。
发行人正在充足预测他日财政景况的根基上，对本期债券的本息付出做了充足可行的偿债部署。公司将创设债券偿付就业小组，特意担当召募资金投放、偿付资金部署、偿债专户管束、债权代庖人轨制，音讯披露等就业。同时，公司拟订了周密的偿债预备，并将庄敬服从预备告竣偿债部署，以确保本息定时足额兑付。
发行人与中邦工商银行咸阳分行签订《账户囚禁及互助和道》，和道要紧实质为：发行人正在中邦工商银行咸阳分行业务机构开立偿债账户，特意存储用于归还债券本息的专项偿债资金，并经受该行的囚禁，以确保正在本期债券付息日或兑付日前账户内有足够资金保护当期本息的定时归还。
公司与中邦工商银行咸阳分行签订《债权代庖和道》，拟订《债券持有人集会正派》。遵循上述和道，债权代庖人受债券持有人委托，监视发行人规划景况、召募资金行使环境，代庖债券持有人与发行人之间的商道、诉讼及债券持有人集会授权的其他事项。上述和道为保护企业债券本息实时足额偿付做出了合理的轨制部署，有用的爱戴了全部债券持有人的权力。
针对公司他日的财政景况、本期债券自己的特点、召募资金用处的特征，公司将征战一个众主意、互为添补的财政部署，以供给充足、牢靠的资金源泉用于还本付息，并遵循本质环境举行安排。
三年规划运动所爆发的现金流量净额均匀为７．８９亿元。他日跟着蒋家河煤矿、雅店煤矿以及煤矸石电厂的相联投产运营，规划运动净现金流将大幅降低，连接平稳的现金流将为公司还本付息供给有力保护。
偿债预备的添补偿债部署是指公司阐明全部的节余本领、融资本领及通过其他特定渠道筹集还本付息资金，最初发行人可能充足调动公司自有资金，其次可能通过银行贷款、股权融资等法子融入外部资金，最终也不解除变现公司自有资产筹集资金。
发行人近几年公司的节余景况较好而且维持平稳的状况，公司近三年均匀主业务务收入为１６亿元，均匀净利润为５．７８亿元，２００９年公司发卖净利率达３６．７７％，净资产收益率达３３．７０％，公司总体节余景况较强。
公司２００９年终资产欠债率仅为４８．１２％，低于行业圭表。同时公司２００７－２００９年度三年利钱保护倍数差异为７．２４、１４．７４、１０．９０，三年均匀利钱保护倍数为１０．９６，足以保护公司的利钱付出。
本期债券召募资金拟投资项目具有精良的经济效益，以抛弃的煤矸石和煤泥动作原料发电，可极大降低公司的归纳诈骗效劳。目前彬长矿区每年抛弃的煤矸石约５００万吨，煤矸石原料充足。煤矸石电厂项目享用税收优惠，同时已与西北电网告竣上钩和道。煤矸石电厂项目每年估计实行业务收入约６．４１亿元，净利润约１．２７亿元，项目投资所得税后财政内部收益率１１．６２％，项目投资接管期９．０２年。
募投项目投产后预期收入平稳，可为定时归还本期债券本息供给充溢的现金流量。
发行人规划管束模范、财政景况较好，维持着精良的信用等第，被中邦农业银行评定为ＡＡＡ级企业，近几年正在银行贷款还本付息方面无违约记实，与各大贸易银行征战了精良的互助相干，具备较强的融资本领。截至２０１０年６月３０日，公司共得到２４．１亿元归纳授信，此中尚未行使授信余额达１９亿元，这也为债券的还本付息供给了进一步的维持。
遵循中联资产评估有限公司出具的资产评估陈诉（中联评矿报字【２０１０】第１２２号），下沟煤矿评估基准日（２００９年１２月３１日）的评估值为１６．９３亿元；遵循中联资产评估有限公司出具的资产评估陈诉（中联评矿报字【２０１０】第１２３号），蒋家河煤矿评估基准日（２００９年１２月３１日）评估值为３．９９亿元；遵循中联资产评估有限公司出具的资产评估陈诉（中联评矿报字【２０１０】第１２４号），雅店煤矿探矿权评估基准日（２００９年１２月３１日）评估值为２７．５１亿元。以上三个煤矿评估价格合计高达４８．４３亿元，发行人债务总额仅为２８．９８亿元，发行人债务有充溢保护。正在财政景况要紧恶化，确实无法归还债务时，不解除变卖个人煤矿资产来归还债务。
综上所述，发行人具有精良的节余本领和偿债本领，充溢的现金流，平稳的外部融资境况及优质的资产，以是本期债券的本息偿付有充溢的确保，债券持有人的益处也许取得充足的保护。
投资者正在决意采办本期债券之前，该当留意研讨下述危险峻素及发行人正在本召募仿单摘要中披露的其他相闭音讯。
受邦民经济总体运转景况、宏观经济策略以及邦际境况改变等要素的影响，正在本期债券存续期内，墟市利率存正在颠簸的能够性。因为本期债券存续刻期较长，墟市利率的颠簸能够使投资者面对债券价格更改的不确定性。
正在本期债券的存续期内，如策略、律例或行业、墟市等不行控要素对发行人的规划运动爆发负面影响，进而变成公司不行从预期的还款源泉得到足够的资金，将能够影响本期债券本息的定时足额付出。
因为全体往还畅通审批事宜需求正在本期债券发行已矣后方能举行，发行人目前无法确保本期债券必然也许服从预期正在合法的证券往还场合往还畅通，亦无法确保本期债券会正在债券二级墟市有活动的往还。存正在必然的往还活动性危险。
发行人所处的煤炭行业属于邦民经济的根基家产，与邦度宏观经济的成长亲近干系，受经济增加周期颠簸影响较大。从史书数据判辨，我邦煤炭需求与邦民经济增加格外是工业增加存正在较强的正干系性，根基随邦民经济成长趋向同向颠簸，对宏观经济改变较敏锐。煤炭行业和经济周期亲近的正干系性容易导致墟市需求颠簸和企业效益滚动。因为煤炭企业众年来依赖宏观调控，因下逛行业受宏观调控影响而变成的煤炭需求的改变和价值的改变也会直接影响行业和单个企业的经济效益。
目前发行人要紧营业集合正在煤炭行业，邦度宏观经济策略和煤炭行业策略的安排能够影响发行人的规划运动，从而对发行人经业务绩爆发影响。
近年来，煤炭企业不绝是邦度策略管束和家产机闭安排的重心，策略步调出台较为集合，要紧涉及资源爱戴、生态境况、安宁坐褥、经济转型等方面，采用较为庄敬的准入轨制、整合步调和安宁圭表。公司要是不行适宜邦度干系策略的央求和改变，公司的寻常坐褥规划、发卖收入和利润将受到影响。
为实行经济可连接成长，邦度拟订干系策略鞭策开垦和诈骗可再生能源。近几年来，正在邦度策略诱导和时间先进的维持下，邦内对水能、风能、核能及太阳能等明净、可再生能源的诈骗秤谌有所降低。固然从短期来看，新能源的开垦受到邦外里现有时间秤谌的束缚，可是从悠久来看，跟着时间的先进和经济的成长，明净型的可再生资源的运用将会成为墟市的必定趋向，这将慢慢低落煤炭正在工业坐褥中的首要名望。以是，公司面对通盘能源机闭改变转换而导致的危险。
煤炭坐褥经过中会爆发污废水、废气和粉尘、固体抛弃物、噪声等污染，煤矿矿井的扶植、巷道的掘进等会对井田内生态境况爆发负面影响。跟着邦度对境况爱戴越来越珍爱，发行人现有环保法子与步调能够无法满意他日的环保央求，环保题目有能够对发行人他日的寻常规划变成倒霉影响。
煤炭坐褥为地下开采功课，存正在着爆发水、火、瓦斯、顶板、煤尘和地压等众种患难的能够性。公司近年不竭加大安宁坐褥扶植加入，但突发安宁事变产生的能够性仍然存正在。一朝提防步调不完满或践诺不到位，将有能够对坐褥爆发必然危险，影响公司寻常的坐褥规划、发卖收入及利润。
公司近年来为了做大做强煤炭家产，加大了对待煤炭资源开垦项主意投资力度，如雅店煤矿项目等。这些项目固然收益前景看好，可是因为投资金额大、接管期较长，能够受到墟市改变、项目时间、工程质地和邦度宏观调控策略等要素的影响而使得项目投资收益不行到达预期秤谌。
煤炭行业自身是一个高度散开的守旧行业，邦内坐褥企业稠密，况且产物同质形象要紧，墟市角逐相当激烈。与邦内大型煤炭企业比拟，发行人正在坐褥界限、煤炭储量等方面不具备上风。以是，发行人面对能否正在墟市角逐中维持平稳成长的危险。
对待资源型企业来说，角逐的环节正在于据有资源，跟着煤炭供求阵势好转，煤炭企业角逐的要紧抵触转向据有煤炭资源。墟市角逐正正在向掌控资源改革，公司面对是否也许储存足够的煤炭资源以满意公司后续成长的危险。
正在策画本期债券发行计划时，发行人正在研讨本期债券存续期内能够存正在利率危险的根基上，将汇合理确定本期债券的票面利率，以确保投资人得到较为合理的投资收益。同时，本期债券正在发行已矣后将向相闭证券往还场合或其他主管部分提出上市或往还畅通申请，以降低本期债券的活动性，散开能够的利率危险。
本次召募资金项主意投资回报曾经过庄敬的测算，遵循可行性推敲陈诉，项目投资正在债券存续期内可爆发必然效益。目前公司运转稳重，规划环境和财政景况精良，现金流量敷裕，公司将正在现有根基前进一步降低管束与规划效劳，庄敬左右本钱开销，不竭提拔自己的连接成长本领。
本期债券发行已矣后，公司将尽速向相闭主管部分提出往还畅通申请，经照准后部署本期债券正在合法的证券往还场合往还畅通。别的，跟着企业债券墟市的成长，企业债券的场内应酬易也会日趋活动，他日的活动性危险将有所低落。
发行人正在强化管束低落本钱的同时，鼎力降低坐褥时间，提拔产物附加值，戮力低落经济周期颠簸对公司节余本领的影响；其次，公司将持续强化与电力、冶金、修材等行业用户的永远互助相干，不变墟市，低落干系行业改变变成的影响；另外，跟着都邑化历程的加快，能源加快消费仍是期间重心，煤炭行业景气向上的大周期仍将连接；最终，２００９年今后受邦度推广内需策略的影响下，根基举措扶植不竭加大，电力、化工、水泥家产也最先苏醒。这些都是促使煤炭需求维持永远平稳增加的有利要素，将低落经济颠簸对发行人的影响。
我邦正在《邦民经济和社会成长“九五”预备和２０１０年前景对象概要》中显然指出，邦度将把成长根基能源家产放正在优先名望，持续正在策略上对煤炭行业赐与维持，以确保资源有用诈骗和经济的可连接成长。
发行人将亲近跟踪邦度策略和行业成长改变，强化策略音讯的汇集和推敲，实时遵循邦度策略改变拟订应对政策，并加强对策略拟定和更改的料念性，当令安排规划政策和主意，通过正在现有策略下做强主业、归纳规划、时间更始，从而提拔公司的可连接成长本领，尽量低落策略更改危险对公司规划带来的不确定性影响，以加强适宜策略改变的本领。针对策略改变导致的本钱上升的危险，发行人将通过推广坐褥界限等步调，降低公司的坐褥界限和墟市份额，以界限上风不竭低落采购本钱、摊薄产物的单元固定本钱。同时公司将进一步强化对矿井工程施工的策画和管束，尽能够低落呆板化开采的本钱。
目前煤炭正在中邦一次能源机闭中约占７０％的份额，并占发电燃料的９０％把握。尽量水能、风能等明净能源运用有所增进，但其消费总量已经较低，正在能源机闭中的份额偏小。受储量、本钱和时间条目的局部，煤炭正在我邦一次能源消费机闭中的名望将永远不会转换。以是能源机闭改革正在短期内对发行人不会变成较大影响。发行人也鼎力成长行业干系项目，征求煤矸石发电、煤化工等家产，这些家产的主动展开为规避他日能源机闭改变能够爆发的危险奠定了根基。
公司将亲近闭心邦度环保策略的改变和成长，庄敬践诺邦度和地方政府相闭境况爱戴的法令、律例和规章，使坐褥规划经过中的废水、废气、固体抛弃物、噪声等排放污染物经历处分后统统到达邦度排放圭表央求。从此，公司将持续采纳生态爱戴步调等各类法子强化对境况的爱戴，戮力做到节能减排、成长轮回经济。正在到达干系节能环保策略央求的条件下，低落环保解决本钱。另外，跟着煤炭明净开采和洗选等方面科技的不竭先进和邦度相闭加入的逐渐加大，煤炭行业的环保危险将逐渐低落。
发行人以扶植性子化安宁为斗争对象，征战安宁坐褥长效机制，征战公司巨大事情隐患监测、预警及左右系统。到２０１０年，坐褥煤矿到达一级圭表化矿井，化工、电力实体到达邦度安宁模范圭表，齐备成为圭表化矿井或圭表化公司；公司杜绝巨大以上事情的爆发，到达“队无重伤，班无轻伤，矿井无衰亡”的安宁管束对象。
周旋“安宁第一、防卫为主、归纳解决”的安宁坐褥主意，以安宁文明扶植为先导，深刻贯彻“性命至上，安宁为天”的安宁理念，以安宁灵巧化管束为法子，以安宁质地圭表化为着眼点，落实安宁坐褥职守、加强安宁管束。以制止重特大事情为对象，优秀抓好“一通三防”这一就业重心。执行“科技兴安”策略，加大安宁加入，强化下层、根基、根基功的“三基”扶植就业，全盘降低职员本质和安宁管束秤谌，征战安宁坐褥长效机制。
为实行安宁坐褥对象，公司采纳的重心步调有：（１）完满囚禁机制，落实安宁坐褥职守；（２）加大安宁加入，改革安宁坐褥条目；（３）强化检测管束，完满救助系统；（４）强化科研攻闭，执行“科技兴安”；（５）强化现场管束，降低安宁质地圭表化秤谌；（６）强化安宁文明扶植，造成安宁长效机制。
发行人所投资的项目均属于时间较为成熟的项目。全部投资项目均经历公司干系部分的结合参观评定，充足研讨了能够影响预期收益的要素。正在项目扶植方面，发行人将周到结构，庄敬管束，使项目服从估计的工期和预算完竣。发行人将持续采纳有用的管束步调，戮力使项目准期告竣，并到达预期收益。
发行人坐褥的煤炭产物德地优秀，墟市求过于供。公司吨煤本钱低，具备显著的本钱上风，可执行有用的价值政策确保发卖。公司地舆地点卓异，家产链上风显著，并与邦内稠密大型钢铁企业、电力企业结滋长期互助的策略相干，从而确保了公司产物发卖的平稳性。
发行人正在目前煤炭资源储存丰饶的同时，又主动寻求外部矿产资源，力争推广公司煤炭产量，既确保公司可连接性成长，也推广了公司的界限上风。公司所属的彬长煤田为陕西省第二大煤田，含煤面积１，２７５平方公里，探明储量６８亿吨。公司现有的下沟煤矿，年策画坐褥本领３００万吨；蒋家河煤矿，井田面积２３平方公里，地质储量８，５０３万吨，年策画坐褥本领１５０万吨；发行人又以１０．４亿元竞买得到雅店矿区探矿权，该矿区面积约为７８．１１平方公里，年策画坐褥本领４００万吨，供职年限７９．１年，其煤层属于精良的动力燃料、工业气化和低温干馏用煤。显著的资源上风，进一步加强了发行人可连接成长的后劲。
二、评级结论：鹏元资信评估有限公司（以下简称“鹏元”）对彬县煤炭有限职守公司（以下简称“彬煤公司”或“公司”）本次拟发行的１１亿元企业债券的评级结果为ＡＡ，该等第反响了本期债券安宁性很高，违约危险很低。该等第是鹏元基于对公司的外部运营境况、规划景况、角逐本领、成长前景及其增信方法等要素归纳评估确定的。
（一）煤炭动作我邦最首要的一次能源，跟着我邦宏观经济的不竭增加，行业成长前景看好；
（二）近年来邦度安排煤炭家产机闭、镌汰中小煤矿掉队产能、克制煤炭行业无序角逐等步调有利于煤炭行业的悠久成长；
（三）公司具有下沟煤矿采矿权，并得到蒋家河和雅店煤矿探矿权，资源储存丰饶，煤种品德优秀，开采本钱低，为公司的节余本领和他日可连接成长奠定了坚实的根基；
（一）资源税变革等策略性增支要素将加至公司煤炭营业的本钱，压缩公司的节余空间；
（二）公司的项目扶植投资界限较大，他日项主意运营效益将对公司的偿债本领爆发较大影响。
遵循囚禁部分干系章程及鹏元资信评估有限公司的《证券跟踪评级轨制》，鹏元资信评估有限公司正在首次评级已矣后，将正在本期债券有用存续岁月对被评对象举行按期跟踪评级以及不按期跟踪评级。
发行人约请陕西法智状师工作所动作本期债券的发行人状师。发行人状师服从状师行业公认的营业圭表、德行模范和用功尽责精神，就发行人２０１１年债券发行事宜出具法令主睹书。陕西法智状师工作所以为：
一、发行人系依法设立并有用存续的股份互助制企业，适宜《证券法》、《企业债券管束条例》等闭于发行企业债券主体资历的央求。
二、发行人曾经得到现阶段发行本期债券所必要的各项照准和授权，该等曾经得到的照准和授权合法有用。
三、发行人申请发行本期债券适宜《证券法》和《企业债券管束条例》、《知照》、《简化知照》等模范性文献所央求的企业债券发行的各项实际条目。
四、本期债券发行的召募资金拟投资项目已得到邦度相闭部分的照准，召募资金用处适宜相闭法令、律例及模范性文献和邦度家产策略的章程。
六、发行人已遵循《企业债券管束条例》、《债券管束知照》的相闭章程对本期债券申请发行举行信用评级。
七、本期债券的承销和道和商定的承销方法适宜《证券法》、《企业债券管束条例》、《知照》、《简化知照》等干系章程的央求。
八、本期债券发行的审计、信用评级、债券承销、法令供职等中介，均具有相应的从业资历，能依法经受发行人的委托举行干系的营业运动。
九、发行人不存正在尚未了却或可料念的、能够对本期债券发行组成较大的、实际性影响的巨大诉讼、仲裁或行政处分案件。
十、《召募仿单》及《召募仿单摘要》正在巨大究竟描画、对投资者／债券持有人的危险披露、权力责任见告及财政数据、信用评级陈诉和法令主睹书援用等方面不存正在失实记录、误导性陈述或巨大漏掉的情况，实质适宜相闭法令、律例及邦度发改委等主管部分的央求。
综上所述，发行人具备本期债券发行的主体资历和实际条目，本期债券发行已依其举行阶段得到各项照准和授权，本期债券发行的《召募仿单》音讯披露确凿、完全，本期债券发行适宜《企业债券管束条例》、《邦度成长变革委闭于进一步改良和强化企业债券管束就业的知照》及《邦度成长变革委闭于促进企业债券墟市成长、简化发行照准步骤相闭事项的知照》等干系法令、律例及模范性文献的章程。
本期债券发行已矣１个月内，发行人将向相闭证券往还场合或其他主管部分提出上市或往还畅通申请。
遵循邦度税收法令律例，投资者投本钱期债券应缴纳的相闭税款由投资者自行承受。
（四）发行人２００７年、２００８年、２００９年及２０１０年一季度经审计的财政陈诉
另外，投资者可能正在本期债券发行期内到下列互联网网址查阅《２０１０年彬县煤炭有限职守公司企业债券召募仿单》全文：
