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　　十大靠谱网投平台为避免风险承受能力低的投资者购买超出风险承受能力的产品12月9日，由南方财经全媒体集团指引的《大湾区跨境理财调研呈文（2024）》正在香港颁布。该呈文由21世纪经济报道出品，粤港澳大湾区理财和资管资讯核心纠合出品，南财理财通供给数据赞成、广东粤港澳大湾区探求院供给智库赞成，中金产业供给探求赞成。该呈文是粤港澳大湾区“跨境理财通”2.0落地后，首份正式颁布的大湾区跨境理财调研呈文。

　　当日，由南方财经全媒体集团、香港投资基金公会纠合主办的“大湾区跨境投资会叙会”正在香港中银大厦举办。正在重心跨境理财圆桌对话上，来自中金产业、中银香港资管、汇丰全球投资料理、富兰克林邓普顿、易方达资产料理（香港）、万联证券、法邦巴黎资产料理、瑞士百达资产料理等着名金融机构代外举行谈话。

　　此前12月4日，首批14家试点“跨境理财通”营业的券商揭橥正式展业，中金产业、广发证券、银河证券、招商证券、中信证券华南、兴业证券、邦泰君安证券、中泰证券等众家券商颁发落地首单营业。

　　本年2月，修订后的“跨境理财通”2.0从参预机构、准初学槛、产物局限、局部额度等方面举行优化升级。修订后的首份月度数据显示，3月参预“跨境理财通”的局部投资者新增24288人，新增人数是2月的10.16倍，竣工试点以还初次单月新增投资人数目破万。

　　《大湾区跨境理财调研呈文（2024）》全文达两万余字，涵盖战略篇、机构篇、产物篇、投资者篇，时机篇、趋向篇六大个人。正在公然数据的本原上，非常设备了问卷调研变成一手材料，从投资者画像、危害偏好、营业宣告示状、代销机构吸引力等角度举行了深度阐述。

　　截至2024年10月末，粤港澳大湾区参预“跨境理财通”局部投资者12.54万人，席卷港澳投资者5.22万人，内地投资者7.32万人，境内银行通过资金闭环汇划管道执掌资金跨境汇划金额952.16亿元。

　　胡润产业探求显示，广东仍旧是世界具有万万元群众币家庭净资产“高净值家庭”的省份，为30万户，个中具有万万元群众币可投资资产的“高净值家庭”数目有16.9万户。分都市来看，北京（29.9万户）、上海（26.5万户）、香港（21.0万户）、深圳（7.9万户）、广州（7.3万户）是具有高净值家庭最众的都市。

　　目前12.54万“跨境理财通”局部投资者数目与香港、深圳、广州的高净值人丁比拟，还存正在特地大的增加空间。南财智库探求员以为，跨境理财通异日增加潜力大，将成为大湾区高净值人士跨境投资的要紧渠道。

　　南财问卷调研结果外白，约54%的受访者流露消重门槛的系列优化最具吸引力。可是，正在“跨境理财通”的潜正在投资者中，有63%以为门槛仍旧过高，约28%以为产物过少。

　　2024年年头，“跨境理财通”2.0版本消重了南向通参预门槛，将粤港澳大湾区内地9市户籍或正在粤港澳大湾区内地9市持续缴纳社保或局部所得税满5年的哀求消重至只必要餍足2年的哀求，并新增餍足“近3年自己年均收入不低于40万元群众币”动作备选前提。同时，单个投资者的投资额度从100万元群众币降低到300万元群众币。

　　一名受访人士向南财智库探求员流露，目前QDLP的门槛已消重至“近三年局部年均收入不低于50万元”，而“南向通”的可选前提之一为三年局部年均收入不低于40万元，这对人人投资者群体而言依旧不算低，但“南向通”300万元的局部额度上限关于及格投资者群体而言则显得太少。

　　投资者笼罩局限的渐渐拓宽是跨境理财通的兴盛宗旨。南财智库探求员提议。若扩容后试点安稳胀动，后续可研商再进一步消重南向通参预门槛。为避免危害承袭技能低的投资者添置逾越危害承袭技能的产物，可苛厉实施投资者妥贴性料理轨制，或对投资者举行分层，高危害产物设定相对较高的投资者参预门槛，中低危害产物则可进一步放低门槛，同意更众投资者能够参预。

　　证券公司的参加，将依赖其便捷开户、投研赞成等上风，与客户周围大、网点漫衍众的贸易银行变成互补。

　　截至2024年11月，已有33家内地银行、14家内地券商、25家香港地域银行、11家澳门地域银行参预到跨境理财通营业中，个人金融机构之间已告终境外里协作伙伴闭联。

　　银行方面，33家内地银行席卷6大邦有银行、8家股份制银行、4家城商行、11家外资银行、4家农商行已参预试点。即所有邦有大行，三分之二的股份行均参预跨境理财通试点。

　　正在港澳地域具有网点上风的邦有银行径执掌跨境理财通营业的主力银行，截至2023年1月末，邦有银行执掌“跨境理财通”资金汇划量最大，占比为65.38%；股份制银行占24.47%；外资银行占10.15%。

　　券商方面，目前14家券商的香港协作机构均为同集团的境外（子）公司，均为一对一结对协作，且14家均同时赞成“北向通”和“南向通”营业。截至11月末，一切证券公司均未确定澳门协作机构。

　　“跨境理财通”扩容将券商纳入后，同意通过证券公司网站、APP等线上开户，席卷投资户、汇款户，便当度进一步降低。

　　展业初期，跨境理财通以低危害投资为主，跟着券商参加试点以及投资种类拓宽，估计中高危害投资比例估计将渐渐降低，对两地资金商场影响也将跟着周围增进而增大。

　　本年2月，正在跨境理财通2.0正式实践后，香港金融料理局流露，大个人香港银行于生效日便扩张南向通产物局限，基金数目差不众翻一番，全港银行南向通的基金数目测度由本来约160只增进至约300只。

　　截至2024年9月，香港证监会承认的基金超2000只，个中注册正在香港的为948只，注册正在香港以外的1438只，南向通基金数目占比仍较少。相较之下，北向通合伙历基金产物已超6000只。

　　据悉，跨境理财通2.0阶段，正在香港注册设置并获香港证监会承认的非繁杂产物将扩容至700只摆布，个中90只闭键投资大中华区的股票基金，该个人基金不受危害节制，能够被纳入到“南向通”投资局限。然而，除了上述基金外，余下600众只为低危害至中高危害基金（但不席卷简单新兴商场股票基金及高收益债券基金），这类基金还必要进一步筛选危害品级后技能被界说“是否纳入至产物局限”。

　　南财问卷探问结果外白，正在已开通跨境理财通的受访人中，迫近50%最闭怀产物扩容的优化宗旨。可睹产物足够水平最受该群体闭切。

　　南方财经智库探求员提议，为更好积聚体味把控危害，试点选取渐渐扩容、放宽节制的做法。跟着试点胀动，可研商进一步放宽投资产物节制，足够区别类型产物需要，以增进南向通、北向通的吸引力。

　　产物方面，港澳产物比拟内地更为繁杂，整体正在产物料理、发售料理、风控、音信披露等方面正派区别一。如香港哀求基金每月披露投资组合、回报等基金运作数据，而内地的披露频率是每个季度披露一次。

　　香港的基金披露基础材料席卷投资对象及投资政策、投资组合、闭键危害、过往功绩等，且每一世意日谋略资产净值及宣告单元价值。内地基金每个季度宣告一次基金运作最新数据，辨别宣告第一季度报、中期呈文、第三季度呈文、年度呈文。

　　同时，两地产业料理办事存正在分别，内地产业料理以产物化的资产料理办事为主，与香港邦际机构定制化归纳性办事有较大差异。

　　投资者方面，两地投资者的危害承袭技能和对繁杂金融产物的谙习水平也有所区别。香港投资者投资体味更为足够。但内地投资者集体优选积存或固收类理物业物，其次才是权柄类投资。

　　南财智库探求员当心到，众家券商正式举行“跨境理财通”展业前，就仍然提挺进行了数月的投教行为，但众半节制于观念先容、投资门槛、开户流程上，而贫乏环球资产摆设、危害偏好改良、商场见地方面的实质。

　　咱们以为，两地监禁机构应联袂深化投资者造就。跟着产物局限、危害品级扩展，投资者造就的要紧性尤其凸显，加倍是内地投资者正在投资港澳商场及海外商场前必要满盈的投资者造就，以及循序渐进的摊开历程。

　　为对“跨境理财通”的展业金融机构供给鉴戒旨趣，南财智库从机构吸引力的维度举行了探求。

　　南财问卷调研结果显示，“跨境理财通”投资者正在初次明白该营业时，约68%为通过社交平台自行明白，约30%的投资者则为金融机构营销职员推选。正在代销金融机构的遴选上，超八成的投资者流露遴选了我方已经执掌过存款、理财、买卖营业的机构，源由正在于投资者对已兴办营业闭联的机构更为谙习，且不消再举行资金转化和归集。少数投资者则看中了产物预期回报程度要素。

　　正在尚未投资“跨境理财通”但映现兴味的潜正在投资者中，约54%以为应遴选周围大着名度高的机构，约61%以为会遴选较为谙习执掌过存款、理财、买卖营业的机构，29%以为会遴选设备了专业的跨境理财通投资照管团队的机构，26%看中办事费率较低的机构。

　　究其源由，跨境理财通开户存正在肯定门槛，从新客开户到资金转入再到开通跨境理财通账户必要肯定的时期。

　　咱们提议，一方面，正在客户周围上具备上风的金融机构必要着重用户黏性的设立，将优质存量客户的转化动作“跨境理财通”获客的要紧渠道；另一方面，关于新展业的机构，应继续深化品牌设立，通过投教、宣发凸显其跨境金融办事上的上风。

　　截至12月8日，跨境理财通北向通已用额度25514.80万元，即2.55亿元周围，仅与单只QDLP基金的周围相当，后者发行周围常为5000至1万美元；北向通已用额度占比0.17%，与2022年9月份0.21%的高位比拟略有低重。比拟之下，南向通已用额度占比6.26%，已用额度939562.15万元。

　　北向通可投资产物局限席卷内地银行的群众币存款产物、内地舆财公司发行的“一级”至“三级”危害品级的固定收益类、权柄类公募理物业物（现金料理类理物业物除外），以及经内地公募基金料理人和内地代销银行评定为“R1”至“R4”危害品级的公然召募证券投资基金（商品期货基金除外）。

　　因北向通参预门槛相对较低，正在2023年8月之前北向通参预人气不绝高于南向通，但跟着群众币和美元利差扩张，南下投资高潮掀起，南向通的周围昭彰大增，正在“跨境理财通2.0”实践后更是迎来产生，参预人数也映现猛增。

　　可是，跟着本年下半年内地商场迎来新一轮行情，邦内赞成性战略进一步加码，外资对内地资产的闭切度陆续提拔，纷纷将A股的评级举行上调，加之正在港展业券商的参加，南财智库探求员以为，跨境理财通的南北“热差”或将缩小，北向通或将吸引更众港澳投资者参预。

　　粤港澳大湾区为中邦最富饶、最具生气和最有潜力的地域之一，跟着两地互联互通的增强，大湾区产业料理上风将凸显，吸引力将降低。

　　跨境理财通打通三地资管商场，让大湾区内地住户可“南向”竣工环球资产摆设需求，给内地投资者供给了一个低本钱参预环球出色资管公司优质产物投资的机遇；港澳住户以及境外资金也可“北向”分享内地新兴经济迅速兴盛的盈利。

　　香港投资者可借助跨境理财通更长远分享内地高速增加的科技物业、新经济规模盈利。内地于2021年推出了科创板，赞成科技改进企业正在资金商场融资。以深圳为代外的大湾区内地都市已集聚了巨额领先的科技改进企业，正在5G本事、人工智能、大数据、半导体、金融科技、主动化及医疗科技等规模具备领先上风。另一方面，北向通中低危害理物业物，补偿了港澳投资者正在香港商场上群众币投资产物类型的空白。

　　另一方面，内地投资者能够借助南向通投资正在港注册的公募产物，可依据本身危害承袭技能和财政景遇配合妥贴的投资政策举行摆设，竣工众元化投资及环球化资产摆设。从行业漫衍来看，因港股特有的上市轨制以及邦际商场的融入，香港商场也可能供给境外科技、互联网、新型消费、改进医药生物的闭联标的。