期货交易基本知识交易所会根据到期时的结算价格

　　期货交易基本知识交易所会根据到期时的结算价格正在期权合约的因素中，有几个紧要的观点，叫做实物交割、现金交割、行权和行权指派。判辨起来实在有趣很大略，我来给你逐一说明。

　　假设你买了一个期权合约，到期的时辰你没平仓（没下场往还），那这个合约就到了“交货”的时辰。即使这个期权是实物交割的，那就意味着你真的要收到或者交出标的资产。例如，50ETF期权和300ETF期权，都是实物交割的。到期的时辰，即使买方行权（行使权柄），卖方就得把ETF基金交出来。

　　假设你买了50ETF期权，行权价是3.000元，到期的时辰，50ETF的价钱涨到了3.08元。这时辰，即使你采选行权，你就可能用3.000元的价钱买入1万份50ETF基金，然后正在商场上以3.08元的价钱卖掉，赚中心的差价。

　　现金交割的有趣是，到期的时辰，不必真的交货，而是直接用现金来结算。往还所会凭据到期时的结算价钱，计较出交易两边的盈亏，然后直接用现金支出。沪深300股指期权便是现金交割的。到期的时辰，不必真的交股票，直接用现金结算。

　　假设你买了沪深300股指期权，到期的时辰，沪深300指数的现实价钱和行权价不相似。往还所会凭据结算价钱计较出你的盈亏，然后直接用现金支出。例如，你买了一个行权价为4000点的看涨期权，到期时沪深300指数的现实价钱是4100点，那你就赚了100点（4100 - 4000），往还所会凭据这个点数乘以合约乘数（例如100元/点），直接给你现金。

　　行权便是期权买朴直在到期的时辰行使权柄。例如，你买了一个认购期权（看涨期权），到期的时辰，即使标的资产的价钱高于行权价，你就可能采选行权，用行权价买入标的资产，然后正在商场上以更高的价钱卖掉，赚中心的差价。

　　假设你花了500元的权柄金（买期权的钱），买了一张50ETF期权，行权价是3.000元。到期的时辰，50ETF的价钱涨到了3.08元。这时辰，你就可能采选行权，用3.000元的价钱买入1万份50ETF基金，然后正在商场上以3.08元的价钱卖掉，赚取中心的差价。

　　行权指派是指期权卖方（卖出期权的人）正在到期的时辰，被往还所选中，推行买入或者卖出标的资产的任务。假设你卖了一个期权合约，到期的时辰，即使买方采选行权，往还所就会遵循必定的轨则选中你，让你推行任务。

　　假设你卖了一张50ETF期权，行权价是3.000元，到期的时辰，50ETF的价钱涨到了3.08元。这时辰，买方可以会采选行权，用3.000元的价钱买入1万份50ETF基金。即使往还所选中了你，你就会收到行权指派，务必以3.000元的价钱卖出1万份50ETF基金。

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