持有者可以选择以行权价格买入资产；对于认沽期权2025年6月5日

　　持有者可以选择以行权价格买入资产；对于认沽期权2025年6月5日纯洁来说，期权是一种付与持有者正在特定日期或之前，以预订代价买入或卖出标的资产权柄（但非仔肩）的合约，本来吧，古代期权就早有萌芽，期权生意的第一项记载是正在《圣经·创世纪》中的一个合同制的允诺。

　　大约正在公元前1700年，雅克布为同拉班的小女儿瑞切尔完婚而订立的一个近似期权的公约，即雅克布正在准许为拉班就业七年的前提下，取得同瑞切尔完婚的许可。

　　从期权的界说来看，雅克布以七年劳工为“权柄金”，得回了同瑞切尔完婚的“权柄而非仔肩”。

　　以上证 50ETF 期权为例，它的标的资产是中原上证 50ETF（代码 510050）。

　　期权从字面意义看便是期和权，期意味着改日，权意味着权柄。期权便是正在改日某暂时刻所具有的权柄。

　　打个比喻可能把期权算作是保障。期权费的英文是option premium，而premium便是保障费的意义。外洋良众生意商都把期权算作是保障。外汇期权便是外汇汇率上的保障，大宗商品期权便是为企业锁定买入价和卖出价，用来套保的保障，股票期权、ETF期权便是针对权柄类墟市的一个保障。

　　那么用这个比喻就非凡好理会期权的四个因素：权柄金、到期日、行权代价、标的资产。保障分成投保人和保障公司，也便是所谓保障的买方和卖方。既然把期权比作是保障，期权的买方就像是投保人，支拨一笔保障费，得回一个改日的权柄。期权的卖方就像是保障公司，收取一笔保障费，赐与买方一个权柄。

　　权柄金便是保费的观点，到期日则是保障的时限，行权代价，便是合约法则的买方有权正在合约有用期内买入或者卖出标的资产的特定代价。标的资产则是合约法则的正在确定韶华内生意的资产。

　　其余，依据行权韶华的差异，期权还可能分为欧式期权和美式期权。欧式期权只可正在到期日行权，而美式期权则可能正在到期日之前的任何韶华行权。

　　买入开仓：投资者预测资产代价上涨，买入认购期权；或预测资产代价下跌，买入认沽期权。

　　卖出平仓：当投资者思要结果之前的期权持仓时，可能采选卖出相应的期权合约。

　　行权与交割：看待认购期权，持有者可能采选以行权代价买入资产；看待认沽期权，持有者可能采选以行权代价卖出资产。须要戒备的是，行权并非投资者的仔肩，而是权柄。

　　行权代价（Strike Price）：指的是期权中提前锁定下来的生意代价。

　　假设你持有 10000 份 50ETF（市值 30000 元），买入一份行权价 3.0 元的认沽期权（权柄金 0.08 元 / 份，本钱 800 元）。若 50ETF 代价跌至 2.8 元，现货一面展示亏折，但认沽期权行权可得回结余，从而添补现货吃亏，为投资组合供给 “保障” 。

　　投资者持有标的资产（如 50ETF）的同时，卖出相应的认购期权。日常采选卖出虚值认购期权。好比，投资者持有 50ETF，预期短期内墟市盘整或小幅上涨，卖出一份虚值认购期权，收取权柄金。

　　若墟市走势吻合预期，期权未被行权，投资者既能功劳标的资产收益，又能赚取权柄金；若墟市大幅上涨，期权被行权，投资者需按行权价卖出标的资产，虽无法享用标的资产进一步上涨的总计收益，但提前收取的权柄金也能增厚一面收益 。

　　韶华损耗，便是期权的韶华价钱会跟着韶华的流逝慢慢淘汰，直到到期日时齐备消逝。可能把它理会成期权价钱的一一面会每天“蒸发”掉一点，加倍是正在到期前的终末几天，这种“蒸发”的速率会变得非凡速。

　　竞赛入手下手前:竞赛还没踢，一概皆有也许，弱队翻盘的心愿还很大，赌注的“韶华价钱“也高。竞赛举行中:韶华越往后，弱队翻盘的时机越小，赌注的“韶华价钱”火速淘汰，加倍贴近收场时险些没心愿了，

　　韶华越少:标的资产代价有大幅震动的也许性越来越小，期权的韶华价钱自然也就越来越少。到期日那天，不再有“改日”的等候，期权的韶华价钱会归零。

　　期权的危急紧要正在于其高杠杆性和代价震动性。因为期权只需支拨一小一面担保金即可举行生意，因而其代价震动也许巨大于标的资产的代价震动。这意味着投资者正在享用高收益的同时，也面对着较高的亏折危急。

　　终末，以上片面主见仅供参考，不做为生意依照，盈亏自满。墟市有危急，投资需小心。