期权的优点导致期货价格大幅度下降

　　期权的优点导致期货价格大幅度下降期货根本学问试验中，影响基差的成分考点是领会“基差危险”观念的直接由来，而“基差危险”又是评估“套期保值”功效的中心。所以，该考点是毗邻“期货订价外面”与“套期保值利用”的症结桥梁。务必领会。

　　1、直接考查分值：以单选题、众选题、判决题的方式直接考查“影响基差的成分”、“持仓费的组成”、“正反向市集特性”等观念，分值约占3-5分。

　　2、间接考查分值：该学问点是处理高分值筹算题和案例解析题的钥匙。正在考察“套期保值盈亏”时，务必通过解析基差（B2 - B1）的蜕变来判决结果。这局限间接闭系的分值不妨高达10-15分。归纳来看，掌管本考点是通过试验的需要要求。

　　基差转变会给套期保值的功效带来不确定性，这称为基差危险，套期保值的实际是用较小的基差危险庖代较大的现货价值振动危险。

　　1、观念：基差的巨细首要与持仓费相闭。持仓费，又称为持仓本钱，是指为具有或保存某种商品、资产等而付出的仓储费、保障费和利钱等用度总和。

　　当期货价值高于现货价值或者远期期货合约价值高于近期期货合约价值时，这种市集形态称为正向市集，此时基差为负值。正向市集首要反响了持仓费。

　　当现货价值高于期货价值或者近期期货合约价值高于远期期货合约价值时，这种市集形态称为反向市集，或者逆转市集、现货溢价，此时基差为正值。

　　①近期对某种商品或资产需求异常紧急，巨大于近期产量及库存量，使现货价值大幅度增长，高于期货价值

　　②估计来日该商品的提供会大幅度增长，导致期货价值大幅度消重，低于现货价值。

　　基差危险是指现货价值振动给套期保值功效带来的不确定性，套期保值的实际是用较大的基差危险庖代较小的现货价值振动危险。（ ）

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