国外的黄金期货产品形成了“银行+期货+订单”的创新服务模式

　　国外的黄金期货产品形成了“银行+期货+订单”的创新服务模式集团金融板块的中央成员公司，注册资金6亿元。公司是一家集商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资征询、资产拘束、财产拘束、危急拘束营业和境外营业为一体的大型归纳类期货公司。近年来，物产中大期货永远以效劳实体经济为责任，通过金融器材改进、数字化工夫赋能及财产协同，构修起进步的危急拘束体例，为实体企业应对价钱振动、优化资源修设供给全方位撑持。

　　嘉悦物产集团有限公司（下称嘉悦物产）创办于2017年，注册资金10500万元黎民币，是一家聚焦能源化工、玄色金属、农产物等大宗商品财产，潜心于为上下乘客户缔造价格确当代通畅企业。嘉悦物产以生意为基础，以研投为中央，以效劳为机谋，以缔造价格为责任，悉力于成为一家具备环球视野的专业、可托托的财产效劳商。

　　广发银行股份有限公司（下称广发）创办于1988年，注册资金2178986.0711万元黎民币，前身为广东发扬，是邦内首批组修的宇宙性股份制贸易银行之一，2021年成为首批邦内体系紧张性银行，2023年正在英邦《银在行》环球1000强银行中排名59位。

　　跟着商场经济的发扬，等大宗商品价钱振动日益加剧，给农业坐蓐者和相干企业带来了庞大的危急。同时，金融机构也正在络续改进效劳形式，以更好地效劳实体经济。期货行动一种紧张的危急拘束器材，为农业坐蓐者供给了有用的避险渠道。然而，简单的期货器材并不行齐备餍足农业坐蓐者的需求，以是，物产中大期货、嘉悦物产和广发银行联络银行信贷和订单农业的上风，造成了“银行+期货+订单”的改进效劳形式。

　　生猪财产是我邦农业的紧张构成部门，也是乡下经济的紧张支柱。然而，近年来生猪价钱振动热烈，给养殖户带来了极大的策划危急。生猪价钱受众种要素影响，席卷存栏量、饲料本钱、疫病、需求等，这些要素的蜕变往往导致生猪价钱呈现大幅振动，首要影响养殖户的收入不乱性和坐蓐主动性。

　　大连市普兰店区行动我邦优质猪种的起源地之一，具有得天独厚的养殖要求，外地的生猪养殖户受商场价钱振动影响较大。普兰店区唐家房街道巴家村的养猪户邵会劳绩曾碰着饲料价钱上涨、生猪价钱下跌的双重冲击，每头猪亏本高出700元。相仿的情景正在宇宙各地数睹不鲜，养殖户遍及“不敢养、养不起”。为了缓解这一题目，广发银行、物产中大期货和嘉悦物产等金融机构和企业入手下手寻求通过改进效劳形式来不乱生猪价钱，保证养殖户收益。

　　正在邦度金融监视拘束总局大连囚系局的指引下，广发银行、物产中大期货和嘉悦物产机合做事专班发展实地调研并研究杀青配合意向。三方配合改进杀青了“银行+期货+订单”的效劳形式，有机整合了银行信贷功用、期货危急对冲功用和大宗商品生意功用。通过时货+订单的花样直接与农家签约，美满订价体例，对冲农家养殖流程中商场价钱振动带来的危急。同时，广发银行供给信贷撑持，助助养殖户处理资金题目。

　　“银行+期货+订单”形式的核情绪念是通过金融机谋为生猪养殖户供给一切的危急拘束效劳。银行供给信贷撑持，处理养殖户的资金题目；期货公司举行商场造就做事，供给深切的商场判辨效劳，并为收购方量身定制期货商场危急对冲战术，以有用撑持其举行危急限制，消浸价钱振动对养殖户的影响；订单收购方则供给不乱的发卖渠道，确珍爱殖户的生猪可以亨通出售。这一形式杀青了金融、期货和财产的深度统一，为生猪财产不乱发扬供给了有力撑持。

　　2024年4月12日，广发银行、嘉悦物产和物产中大期货举行了合于生猪财产效劳的第一次交换，后续通过进一程序研判辨了生猪的价钱振动趋向及商场需求蜕变，为拟定金融效劳计划供给了数据撑持。依照普兰店区生猪商场的特色，广发银行、嘉悦物产和物产中大期货合伙打算了“银行+期货+订单”形式，以餍足外地生猪养殖户的资金需乞降危急拘束需求。

　　嘉悦物产为农家供给17.75元/公斤的保底收购价，担保农家每头猪的养殖利润正在250元以上。2024年5月6日，嘉悦物产同农家签署合同，交货数目48000公斤（约400头），商定交货功夫为2024年9月10日至10月20日，交货质料尺度参考生猪期货交割尺度，即外观强壮、无伤残、120~130公斤的育肥猪。

　　基于切实的生猪生意订单，广发银作为普兰店区的生猪养殖户供给融资撑持，处理融资困难，消浸中小养殖户的融资门槛和本钱。物产中大期货、嘉悦物产欺骗期货商场举行套期保值操作，助助养殖户锁定本钱或发卖价钱，消浸商场价钱振动带来的危急。

　　为保证农家、嘉悦物产的资金安适，物产中大期货、广发银行和嘉悦物产改进地正在生意合头参预银行托管，广发银行行动信贷资金的供给方，同时行动营业两边担保金的托管方。营业两边资金流转通过托管账户举行，广发银行对资金举行囚系，同时正在此项目中依照猪价的涨跌幅成立了担保金条件，猪价涨跌幅高出合同商定的比例后，须要追加担保金至广发银行的专项囚系账户。这一方法充足保证了各方权利。

　　历经数月的发愤垦植，“银行+期货+订单”形式正在生猪养殖界限结出了累累硕果，全方位杀青以至超越了预期标的。

　　出席项目标养殖户签署合同后保底收入为100000元，这一坚实保证有用驱散了价钱振动带来的亏本阴暗，让其重拾养殖信仰，收入尤其不乱。嘉悦物产同样得益颇丰，通过布局收益与基差来往正在项目中得回了可观的利润，不只充裕了企业的“腰包”，还借此拓展了优质生猪供应渠道，进一步深化了本身对财产链上逛的掌控力，为另日扩张营业幅员奠定了坚实的根蒂。广发银行也正在项目中获得了新的打破，正在危急可控的条件下胜利投放惠农贷款，优化了信贷布局，开拓出一条独具特点的农业金融改进旅途，品牌形势与社会影响力获得明显晋升。

　　从期货行业的视角来看，“银行+期货+订单”形式堪称改进模范。它冲破了古板农业金融的固有藩篱，开创了“银行融资+期货保值+订单锁定”闭环操作形式，全方位、众宗旨地为期货效劳农业开拓了一条全新的“金光大道”。

　　“银行+期货+订单”形式具有强壮的可复制性，不只为生猪养殖行业点亮了“途灯”，对待其他甚至大宗商品财产链上下逛企业的危急拘束与协同发扬，都具有极高的模仿价格，各地可凭据当地财产特点、金融生态、企业需求，因地制宜地矫捷调节、复制执行。

　　回想悉数项目经过，这一胜利案例为各方带来诸众开辟。行业发扬须要深化财产链思想，促使金融机构、期货公司、实体企业深度统一，整合各方上风资源，构修危急共担、甜头共享的财产生态合伙体。同时，要充足外现期货商场价钱呈现与套期保值的中央功用，为实体财产披上褂讪的“防护服”，并借助金融科技的强壮力气，优化营业流程，晋升危急拘束的精准度与恶果。其余，政府与行业协会应主动负担行动，政府美满策略撑持体例、深化囚系劝导、夯实根蒂举措设置，行业协会增强交换培训、搭修消息共享平台，各方联袂为农业金融改进与财产升级保驾护航，合伙开创企业危急拘束与财产发扬的美丽另日。（本案例由物产中大期货供给）